EU:n laajuinen MiCA-asetus astui voimaan 30. joulukuuta 2024. Kyseessä on ensimmäinen koko EU:n kattava sääntelykehys, joka koskee kryptovarallisuutta, ja se luo yhtenäiset pelisäännöt kaikille 27 jäsenvaltiolle. Tässä artikkelissa tarkastelemme, mitä MiCA tarkoittaa, mitä se sisältää ja miten se vaikuttaa suomalaisiin.
Mikä on MiCA-asetus?
MiCA-asetus on EU:n uusi sääntelykehys kryptovarallisuudelle. Se on luotu yhtenäistämään digitaalisten varojen sääntelyä, joita ei aiemmin ole kattavasti käsitelty EU:n rahoitussääntelyssä. Asetuksen tavoitteena on muun muassa:
- luoda oikeusvarmuutta
- edistää innovaatioita ja kehitystä
- varmistaa kuluttaja- ja sijoittajansuoja
- suojella rahoitusvakauden säilymistä
Kryptovaluutat ja kryptovarallisuus määritellään digitaalisiksi arvojen tai oikeuksien muodoiksi, joita voidaan siirtää ja säilyttää sähköisesti hajautetun tietokantateknologian avulla. MiCA-asetuksen tarkoituksena on säännellä erityisesti seuraavia osa-alueita:
- sähköiset rahatokenit (sidoksissa virallisiin valuuttoihin)
- omaisuuteen sidotut tokenit (sidoksissa esimerkiksi raaka-aineisiin tai valuuttakoriin)
- muut kryptovarallisuuden muodot
MiCA:n käyttöönotto
MiCA-asetuksen käyttöönotto alkoi 30. kesäkuuta 2024, jolloin stablecoinien sääntely astui voimaan. Kaikki muut asetuksen osat tulivat voimaan 30. joulukuuta 2024.
Mitä sääntely tarkoittaa?
MiCA koskee kaikkia kryptovarallisuuden muotoja ja asettaa vaatimuksia yrityksille, jotka tarjoavat kryptovaluuttoihin liittyviä palveluja. Asetuksen mukaan yrityksellä tulee olla rekisteröity toimipaikka EU:n alueella, EU:n alueella asuva vastuuhenkilö sekä lupa toimintaan kansalliselta valvontaviranomaiselta.
Miten kryptomarkkina tulee muuttumaan?
On vaikea ennustaa tarkasti, miten kryptomarkkinat reagoivat MiCA-asetukseen ja miten se vaikuttaa pitkällä aikavälillä. Sääntely kieltää esimerkiksi algoritmipohjaiset stablecoinit kokonaan EU:ssa. Fiat-valuuttoihin sidotut stablecoinit puolestaan edellyttävät täyttä 1:1-reservikatetta. Lisäksi kaikkien kryptoyritysten on otettava käyttöön rahanpesun vastaisia järjestelmiä ja noudatettava selkeitä tietoturvakäytäntöjä.
Siirtymäaika Suomessa
MiCA-asetuksen täysimääräinen soveltaminen alkoi 30. joulukuuta 2024. Suomessa sovelletaan kuuden kuukauden siirtymäaikaa, joka on yksi lyhyimmistä Euroopassa. Tämä tarkoittaa, että Suomessa jo toimivien kryptovarapalveluiden tarjoajien on haettava uutta toimilupaa Finanssivalvonnalta viimeistään 30. kesäkuuta 2025. Mikäli toimilupaa ei myönnetä siirtymäajan loppuun mennessä, yrityksen on lopetettava toimintansa.
Ruotsissa vastaavasti rekisteröityjen toimijoiden määräaika on 30. syyskuuta 2025, ja koko EU:n tasolla viimeinen siirtymäpäivä on 1. heinäkuuta 2026.
Finanssivalvonnan rooli
Finanssivalvonta (Fiva) toimii Suomessa kryptovarapalveluiden tarjoajien toimilupien myöntävänä ja valvovana viranomaisena MiCA-asetuksen mukaisesti. Fiva ylläpitää julkista rekisteriä luvan saaneista palveluntarjoajista. Toisessa EU-maassa luvan saaneet toimijat voivat tarjota palveluitaan Suomessa rajat ylittävän toiminnan perusteella ja myös nämä toimijat merkitään Fivan ylläpitämään notifikaatiolistaan.
MiCA-asetuksen aiheuttamat kustannukset yrityksille
MiCA-asetuksen mukaiset toimilupamaksut vaihtelevat yrityksen toiminnan laajuuden ja tyypin mukaan. Tarkat maksut määritellään kansallisessa lainsäädännössä ja Finanssivalvonnan määräyksissä. Alla esitetyt summat perustuvat Ruotsin esimerkkeihin, mutta ne tarjoavat suuntaa-antavan kuvan kustannustasosta myös suomalaisille yrityksille:
| Toimintatyyppi | Arvioitu kustannus |
|---|---|
| Omaisuuseriin sidottujen tokenien liikkeeseenlasku | 50 000 – 1 250 000 EUR* |
| Virtuaalivaluuttapalvelujen rekisteröinti | noin 20 000 EUR* |
* Lopulliset maksut Suomessa voivat poiketa näistä arvioista, ja ne määritellään valvontamaksulain ja Fivan määräysten pohjalta.
MiCA-asetus tuo merkittäviä muutoksia kryptomarkkinoille Euroopassa. Se luo selkeät puitteet sekä yrityksille että kuluttajille, samalla vahvistaen kuluttajansuojaa ja markkinoiden vakautta. Yritysten on tärkeää valmistautua uusiin vaatimuksiin ajoissa varmistaakseen toimintansa jatkuvuuden.
Yhteys pelimarkkinoihin
Kryptokasinoita ja muita rahapelioperaattoreita koskeva sääntely tarkoittaa tiukempaa valvontaa kryptovaluuttasiirtojen osalta. Tämä voi vaikuttaa suomalaisiin, jotka pelaavat ulkomaisilla kryptokasinoilla. Näiden kasinoiden on noudatettava uusia EU:n sääntöjä voidakseen toimia ja tarjota palveluja unionin alueella.
Esimerkkejä kryptovarapalveluiden tarjoajien velvollisuuksista
Alla on esimerkkejä velvoitteista, joita yritysten on noudatettava MiCA-asetuksen mukaisesti:
- Asetettava asiakkaan etu aina etusijalle ja toimittava ammattimaisesti
- Viestittävä avoimesti ja rehellisesti kaikista riskeistä ja mahdollisuuksista
- Ilmoitettava ympäristövaikutuksista ja kaikista kuluista selkeästi verkkosivuilla
- Pidettävä vähimmäispääomaa toiminnan turvaamiseksi
- Varmistettava, että johto omaa riittävän osaamisen ja kokemuksen
- Toimittava aktiivisesti talousrikollisuutta vastaan
- Säilytettävä asiakkaiden varat täysin erillään yrityksen omista varoista
- Laadittava selkeät menettelytavat asiakasvalitusten käsittelyyn
- Tunnistettava ja ehkäistävä eturistiriidat
- Valvottava tarkasti kaikkia ulkoistettuja toimintoja
- Laadittava selkeä suunnitelma toiminnan lopettamiseksi tarvittaessa
- Asiakkaiden varoja ei saa koskaan käyttää yrityksen omiin tarkoituksiin
- Tarjottava oikeaa ja ymmärrettävää tietoa asiakkaille
- Dokumentoitava kaikki keskeiset prosessit selkeästi
Lisätietoa MiCA-asetuksesta löytyy Finanssivalvonnan verkkosivuilta.
MiCA-asetuksen virallinen lainsäädäntöteksti on saatavilla englanniksi Eurlex-sivustolla.
